Por qué los indicadores de trading no funcionan (y qué mirar en su lugar)

Si has llegado hasta aquí buscando el mejor indicador de trading, siento empezar con una mala noticia: no existe. Ni el RSI, ni el MACD, ni las bandas de Bollinger, ni las nubes de Ichimoku. Ninguno.

Y no lo digo por llevar la contraria. Estoy en los mercados desde 1999 y los he probado prácticamente todos. Funcionan… hasta que dejan de funcionar. Y siempre dejan de funcionar en el peor momento.

Si funcionaran, todo el mundo ganaría dinero

Las estadísticas dicen que alrededor del 80% de los operadores pierde dinero, y la gran mayoría usa indicadores. Si bastara con poner un RSI en el gráfico, ese porcentaje sería justo el contrario.

La industria te regala los indicadores. Vienen de serie en cualquier plataforma, gratis y con nombres que suenan a ciencia. Y aquí toca hacerse una pregunta incómoda: ¿por qué alguien te regalaría una herramienta que te hace ganar dinero a su costa?

El truco es que no fallan siempre. Si fallaran siempre, nadie los usaría. Aciertan más o menos la mitad de las veces y la psicología humana hace el resto: recuerdas la operación que salió bien y te olvidas de las tres que salieron mal. Es la rana en el agua que se calienta poco a poco. No pierdes de golpe, pierdes de poco en poco, sin que se note.

El RSI puesto a prueba

Vamos con el más popular de todos, el RSI. La teoría dice que por encima de 70 el precio está sobrecomprado y debería girar a la baja, y por debajo de 30 está sobrevendido y debería girar al alza.

Fíjate en el futuro del Nasdaq en 15 minutos, una tendencia ligeramente alcista, nada raro. He marcado cada señal del RSI:

En los giros de alcista a bajista, tres aciertos y cuatro errores. En los de bajista a alcista, tres aciertos y un error. Si hubieras vendido en cada «sobrecompra», te habrías puesto corto contra la tendencia una y otra vez.

¿Y en un lateral, que es donde supuestamente brillan los osciladores? Aquí lo tienes:

Cinco errores y cuatro aciertos. Un indicador que acierta el 50% de las veces es una moneda al aire. Y en trading, una moneda al aire con comisiones es una forma lenta de arruinarse.

No he buscado ejemplos que salgan mal a propósito. Son gráficos cogidos al azar de una semana normal, en temporalidades normales. ¿Por qué iba a engañarte? Si el RSI funcionara, yo lo usaría.

«Es que yo uso divergencias»

Siempre aparece alguien que dice que el RSI solo no sirve, que lo bueno son las divergencias: el precio hace un máximo más alto y el indicador no. Eso sí que es fiable, ¿no?

Tampoco. He visto divergencias de manual en el S&P 500 de 5 minutos con el precio cayendo durante horas después. He visto a Alibaba en semanal dar señales de giro en el MACD y en el RSI a 200, a 145 y a 87 dólares… y el precio siguió hasta 60. Entender qué es una divergencia te da un aire de sabiduría técnica, pero el resultado es el mismo.

Y si el RSI, que es el que tiene mejor fama, se comporta así, imagina el resto de sistemas con nombres exóticos.

El problema de fondo: miran el pasado

Un indicador es una fórmula matemática aplicada al precio que ya ha pasado. Te dice lo que hizo el precio, pero no por qué lo hizo ni quién lo empujó. Es como conducir mirando el retrovisor.

El precio se mueve por la relación entre la oferta y la demanda, y esa relación la manejan los que tienen el dinero de verdad. Ellos saben perfectamente dónde mira el rebaño. Saben que miles de personas venderán cuando el RSI toque 70, y usan precisamente esas ventas como contrapartida para comprar. Los indicadores consiguen que el rebaño opere como una sola persona, y eso es liquidez servida en bandeja.

Entonces, ¿qué miro?

El precio y el volumen. Nada más.

• Dónde se ha parado el precio antes y quién se quedó atrapado ahí.
• Si el volumen acompaña al movimiento o si hay mucho esfuerzo y poco resultado.
• Si un nivel se rompe de verdad o solo lo barren para cazar stops.

Eso es leer el mercado. Es más difícil que mirar si una línea cruza a otra, no te voy a engañar. Requiere horas de estudio y muchas más de pantalla. Pero es lo único que he visto funcionar de forma consistente, en mí y en mis alumnos.

Si quieres empezar a mirar los gráficos sin muletas, aquí te explico cómo entender el movimiento del precio sin indicadores, y en el curso de trading gratis tienes la base para hacerlo paso a paso.

Un consejo antes de pagar por un curso

Si vas a hacer un curso de bolsa o de trading y ves que la base de la operativa son indicadores u osciladores, no lo hagas. El formador los usará para encandilarte con tecnicismos y acabarás donde empezaste, pero con menos dinero.

Y no me creas a mí tampoco. Abre un gráfico, pon el RSI y cuenta tú mismo los aciertos y los errores de la última semana. Si con este artículo consigo que una sola persona deje de mirar el RSI, habrá valido la pena.

Preguntas frecuentes

¿Hay algún indicador que funcione?

Ninguno da ventaja por sí solo a largo plazo. El volumen no es un indicador en ese sentido, es un dato: te dice cuánto se ha negociado. Combinado con el precio, es lo más útil que tienes.

¿Puedo usar indicadores como apoyo?

Puedes, pero nunca como motivo para entrar. Si la operación solo tiene sentido porque lo dice el indicador, no la hagas.

¿Esto vale para acciones y criptomonedas?

Sí. Pasa lo mismo en futuros, en acciones en gráfico diario y en cripto. El comportamiento del rebaño no cambia de un activo a otro.

Un abrazo,

Jordi